22.09.2026 / FINANZAS
San Juan vuelve a endeudarse en dólares y prepara una emisión por u$s600 millones bajo ley de Nueva York
La provincia que gobierna Marcelo Orrego buscará colocar títulos a nueve años y bajo jurisdicción extranjera. La operación marcará el regreso de San Juan al mercado internacional de deuda después de casi tres décadas y podría elevar inicialmente el peso de sus compromisos financieros sobre los ingresos provinciales.
El gobierno de San Juan avanzará este jueves con una emisión de hasta u$s600 millones en bonos denominados en dólares, con vencimiento a nueve años y legislación de Nueva York. La administración provincial apunta a utilizar los recursos para financiar inversión pública y obras de infraestructura, particularmente en un escenario de expansión de los proyectos mineros.
La operación representa el regreso de la provincia a los mercados internacionales desde fines de la década de 1990. Según la consultora 1816, "En lo que va de la era Milei las provincias argentinas han emitido u$s4.875 millones de títulos legislación extranjera, con colocaciones de Córdoba, CABA, Santa Fe, Entre Ríos, Chubut y Neuquén. De este modo, San Juan sería la séptima provincia en salir al mercado durante este mandato presidencial".
Fitch Ratings asignó a la emisión una calificación crediticia de “B-”. Entre los elementos considerados aparecen la liquidez y el bajo nivel de endeudamiento previo de la provincia, aunque la calificadora también señaló la exposición al tipo de cambio y la dependencia de las transferencias provenientes del Estado nacional. La mayor parte del stock existente se encuentra denominada en moneda extranjera.
De acuerdo con Adcap, antes de la nueva colocación la deuda total representa cerca del 10% de los ingresos provinciales. La entidad estimó que esa relación podría subir inicialmente hasta alrededor del 40% una vez concretada la emisión, para luego reducirse en caso de crecer los recursos provinciales. El endeudamiento tendrá como telón de fondo el desarrollo minero de San Juan, donde grandes proyectos de cobre, oro y otros minerales demandan nuevas inversiones en rutas, energía, agua y logística.
Lo más leído
