08.09.2021 / Desfalco
El otro Vicentín: el Gobierno refinanció un bono de Caputo que le hizo perder $140 mil millones al Banco Nación
Firmado bajo la gestión de "Toto" y del entonces presidente del BNA, Javier González Fraga, la Secretaría de Finanzas actual y las autoridades de la banca nacional desarticularon lo que califican como otro "Vicentin" por el desfalco financiero en perjuicio de la entidad.
Era 13 de marzo del 2018 el entonces ministro de Finanzas, Luis "Toto" Caputo, a través del Banco Nación por medio de un canje en el que entregó sus tenencias del Bono del Tesoro Nacional en Pesos a tasa BADLAR más 100 puntos básicos, que se había emitido originalmente en febrero de 2017 y que vencía recién el 8 de agosto de 2019. A cambio, recibió el TS21, un título con tasa fija de sólo 17,25% anual y capitalizable, en un año en que la inflación se disparó al 47,6%. Por aquella operación, la entidad no recibía ningún tipo de fondos hasta llegado el vencimiento, es decir, el próximo 13 de septiembre.
En el Gobierno califican a este perjuicio como “otro Vicentin”, en referencia al desfalco de la cerealera que entró en default y dejó un tendal de acreedores sin cobrar, entre los cuales el mayor es propio Banco Nación (por casi u$s300 millones). La maniobra del TS21 también se realizó durante la gestión de Javier González Fraga al frente de la banca publica nacional.
Al momento del canje realizado por Caputo y González Fraga, la tasa BADLAR que devengaba el instrumento oscilaba alrededor del 23% anual. Por el cambio de tasa aplicable (de BADLAR a fija) y la extensión del vencimiento, los funcionarios calcularon un perjuicio para la entidad cercano a los $140.000 millones al estar la nueva tasa fija (17,25%) por debajo de la BADLAR durante todo el período. Si se compara contra la inflación acumulada, la pérdida resulta aún muy superior. “El TS21 fue un bono bastante siniestro en su origen”, le dijeron a Ámbito las fuentes.
Esta operación ocurrió luego del megaendeudamiento con acreedores internacionales de 2016 y 2017 a tasas promedio del 7% anual en dólares, y semanas después de que Wall Street le cerrara el grifo a Caputo. Fue entonces que su gestión apeló a la caja del mayor banco público del país para fondearse pero a una tasa bien por debajo de las de mercado. Un mes más tarde, estalló la crisis cambiaria y Macri acudió al Fondo Monetario Internacional.
Con la refinanciación realizada el viernes pasado, en el Gobierno consideran que se resolvió el problema de origen. Fue un acuerdo en el que trabajaron durante las últimas semanas Finanzas y el directorio del BNA, y que se oficializó a través de la Resolución Conjunta 37/2021. “Se hizo con el espíritu de recomponer la cartera del banco, potenciar su participación en el programa de Creadores de Mercado y solucionar el problema que heredamos”, explicaron. Además, se despejó el vencimiento por cerca de $152.145 millones que debía cobrar la entidad este lunes.
Todas las letras son elegibles en el marco del programa de Creadores de Mercado, que busca ampliar la liquidez de la deuda pública para atraer fondeo al Tesoro. Esto le permitirá al BNA cumplir con el requisito que impone el programa a los aspirantes a market maker de mantener ofertas de compra y venta por el 60% de los títulos que forman parte de la iniciativa.
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